Ao comprar a suíça Actelion, a maior empresa de biotecnologia da Europa, a americana Johnson & Johnson (J&J) vai fortalecer sua divisão mais representativa em receitas e a de mais rápido crescimento - a farmacêutica. A aquisição de US$ 30 bilhões, uma dos maiores do setor desde 2015, pode ser a tão buscada alternativa para conter o avanço de biossimilares e o acirramento de preços.
O negócio, que deve ser fechado no segundo trimestre de 2017, tem reflexos no Brasil. A Actelion tem operações na América Latina, com sede no Brasil, desde 2002. A J&J, por sua vez, também tem seu braço farmacêutico, a Janssen, na região, com uma fábrica em São José dos Campos (SP) e outra no México. É a oitava farmacêutica mais importante do mundo.
O acordo de compra garante à J&J acesso ao portfólio de tratamentos de doenças raras da empresa suíça e põe fim a meses de negociação com a Actelion, cujo fundador, Jean-Paul Clozel, relutava em se desfazer da empresa que criou em 1997.
Por muito tempo a J&J buscou um negócio capaz de compensar a queda das vendas do medicamento para tratamento de artrite Remicade, que gerou US$ 7 bilhões em receitas no ano passado. Lançado em 1998, é de longe o mais importante para o caixa da multinacional - chega a superar a receita das divisões de doenças infecciosas, neurociência, oncologia e cardiovascular. O medicamento está inserido no segmento de imunologia, que respondeu por US$ 11,97 bilhões em 2016.
\"Do lado positivo, o negócio atende à necessidade estratégica de compensar uma potencial desaceleração na receita devido a biossimilares do Remicade, ao desenvolvimento de genéricos do Zytiga (medicamento de tratamento de câncer de próstata) e a pressão de preços do Invokana (tratamento de diabetes)\", diz o analista Geoffrey Meacham, do Barclays. \"Por outro lado, o valor parece alto dada a expectativa por um crescimento limitado no mercado de hipertensão arterial pulmonar.\"
A J&J prevê que a transação eleve imediatamente o lucro por ação e aumente as receitas em pelo menos 1% até 2021. \"As projeções parecem bastante possíveis de serem atingidas, e a J&J poderá usar o crescente fluxo de caixa nos Estados Unidos para financiar o negócio\", diz o Barclays.
Está prevista a separação das atividades de pesquisa e desenvolvimento da Actelion em uma empresa chamada R&D NewCo, a ser negociada na bolsa suíça. A J&J terá fatia 16% da R&D, com direito a adquirir mais 16% futuramente.